Delta Fx Opciones Definición

Delta Hedging Qué es Delta Hedging La cobertura de Delta es una estrategia de opciones que tiene como objetivo reducir o cubrir el riesgo asociado con los movimientos de precios en el activo subyacente. Compensando posiciones largas y cortas. Por ejemplo, una posición de llamada larga puede ser delta protegida mediante el cortocircuito del stock subyacente. Esta estrategia se basa en el cambio en la prima, o el precio de la opción, causado por un cambio en el precio del valor subyacente. VIDEO Carga del reproductor. El cambio teórico de la prima por cada punto base o 1 cambio en el precio del subyacente es el delta, y la relación entre los dos movimientos es la razón de cobertura. Se espera que el precio de una opción de venta con un delta de -0.50 suba 50 centavos de dólar si el activo subyacente disminuye en 1. También es cierto lo contrario. El delta de una opción de llamada varía entre cero y uno, mientras que el delta de una opción de venta oscila entre uno negativo y cero. Por ejemplo, el precio de una opción de compra con una relación de cobertura de 40 subirá 40 del movimiento de precios de acciones si el precio de la acción subyacente aumenta en 1. Las opciones con altas coberturas son generalmente más rentables comprar que escribir, Dado que cuanto mayor es el movimiento porcentual, en relación con el precio de los subyacentes y la correspondiente erosión del valor temporal, mayor es el apalancamiento. Lo contrario es cierto para las opciones con una relación de cobertura baja. Cobertura de Delta con opciones Una posición de opciones podría cubrirse con opciones con un delta que es opuesto al de la posición de opciones actuales para mantener una posición neutra delta. Una posición neutral delta es aquella en la que el delta total es cero, lo que minimiza los movimientos de los precios de las opciones en relación con el activo subyacente. Por ejemplo, supongamos que un inversionista tiene una opción de compra con un delta de 0,50, lo que indica que la opción está en el dinero, y desea mantener una posición neutral delta. El inversionista podría comprar una opción de venta at-the-money con un delta de -0.50 para compensar el delta positivo, lo que haría que la posición tenga un delta de cero. Cobertura Delta con Acciones Una posición de opciones también podría ser delta protegida utilizando acciones de la acción subyacente. Una acción de la acción subyacente tiene un delta de uno porque el valor cambia en 1 dado un cambio en la acción. Por ejemplo, supongamos que un inversor es una opción de compra larga en una acción con un delta de 0,75, o 75 puesto que las opciones tienen un multiplicador de 100. El inversor podría delta cubrir la opción de compra cortando 75 acciones de las acciones subyacentes. Por el contrario, supongamos que un inversor es una opción de venta larga en una acción con un delta de -0,75 o -75. El inversor mantendría una posición neutral delta mediante la compra de 75 acciones del stock subyacente. 4 maneras de entender delta de opción El delta de una opción o de una cartera de opciones puede interpretarse de varias maneras diferentes y útiles. Aquí hay 4 de los mejores. Delta como el cambio en el valor de la opción para un cambio en el precio del producto subyacente La definición más básica del delta es como el cambio en el valor de una opción para un cambio en el precio del producto subyacente. Si usted tiene una opción de llamada golpeó en un poco de queso, entonces el delta de su opción de la llamada le dice cuánto su valor alterará cuando el precio del queso cambia. Si la llamada tiene un delta de 20, entonces por cada 1 el precio del queso sube, la opción aumentará en 20 centavos. Las opciones de venta tienen un delta negativo, por lo que un queso puesto con un delta de (-) 20 caerá en valor en 20 centavos por cada 1 el precio del queso sube. ¿Cómo es útil? Esta interpretación del delta es útil porque indica la sensibilidad del valor de la opción a los cambios de precio en el subyacente. Si tenemos una comprensión de lo volátil que es el precio del producto subyacente, entonces tenemos una manija en cómo expuesto nuestra posición de la opción es a estos cambios de precio. Si el precio del queso muy rara vez se mueve más de 50 centavos por día, entonces podríamos esperar que nuestra opción de llamada de 20 delta raramente haga o pierda 10 centavos por día. Esto nos da una indicación útil de la exposición básica de precios que enfrentamos. Delta como la relación de cobertura de la opción Saber cuánto cambiará el valor de la opción cuando cambie el precio del producto subyacente, nos permite cubrir adecuadamente. Así que si nuestra opción de venta tiene un delta de (-) 20 entonces por cada 100 opciones que negociamos, necesitamos cubrir con 20 lotes del subyacente (suponiendo un multiplicador de contrato en las opciones de 1). Esto es más fácil de ver trabajando con un ejemplo simple. Si el precio del queso es de 100 y tenemos 100 lotes de los 20 delta pone queso, entonces un 1 aumento en el precio del queso resultará en una caída del precio de 20 centavos en nuestras opciones de venta. Así que perdemos 20 centavos de 100 lotes 20. Para cubrir esto, tenemos que comprar algo de queso. El delta nos dice cuánto queso comprar como seto. Tenemos que comprar 20 lotes de queso, de modo que cuando su precio aumente por 1 vamos a hacer un beneficio de 20 para contrarrestar la pérdida en las put. ¿Cómo es delta útil como una relación de cobertura Debe ser obvio. El delta nos dice exactamente cómo cubrir opciones para evitar pérdidas debido a cambios en el precio del subyacente. Delta como la probabilidad de expirar en el dinero Este probablemente tiene más peso de lo que debería, pero puede ser útil sin embargo. Básicamente, el delta puede considerarse bajo ciertas suposiciones como la probabilidad o probabilidad de que una opción venza en el dinero. Así que se podría pensar que una llamada de 20 delta tiene 20 posibilidades de expirar en el dinero. Esto es utilizado por algunos comerciantes con el fin de seleccionar las opciones de comercio. Por ejemplo, un comerciante podría buscar un put que tiene sólo una probabilidad de 10 de expirar en el dinero que podría querer tomar sus posibilidades en este puesto expirando sin valor y corto (escribir) la opción de venta. Utilizando el delta, el comerciante puede averiguar qué poner (es decir, el poner con qué huelga) esto es. Si el queso se negocia a 100, la opción de venta (-) 20 delta con 3 meses a la expiración podría tener una huelga de 92. El comerciante podría por lo tanto interpretar el delta de la put que significa que este put tiene 20 posibilidades de expirar en - el dinero. La misma idea funciona para combinaciones de opciones (estrategias de opción) para encontrar las probabilidades de un rango de precios donde el subyacente podría ser cuando las opciones expiran. Por ejemplo, si el queso puesto con un delta de 10 tiene una huelga de 90, podríamos sugerir que hay una probabilidad de 20 opciones de expirar con el precio del queso por debajo de 92, una probabilidad de 10 que expira entre 90 y 92 y un 10 Probabilidad de que expire por debajo de 90. Nota de precaución sobre la opción delta y probabilidad de expirar en el dinero Esta probabilidad es altamente teórica. No es un hecho acerca de las opciones que siempre será cierto. Todo lo que significa es que si cada suposición en el modelo de precios que se ha utilizado para formular el delta resulta ser verdadera, entonces el delta se puede interpretar como la probabilidad de expirar en el dinero, en algunos casos. Esto es muy poco probable que sea el caso consistente o incluso con frecuencia. La volatilidad puede ser mayor o menor de lo esperado. Los tipos de interés pueden moverse. De hecho, en el caso de algunas opciones en las que el costo de carry o los dividendos son relevantes, esta interpretación del delta es aún más precaria. Sin embargo, como regla general, la opción delta como la probabilidad de expirar en el dinero es, sin duda, útil saber. Delta como la posición equivalente en el producto subyacente Probablemente el principal uso de delta en los mercados. Si tenemos 100 opciones de compra en queso con un delta de 20, esto es equivalente a poseer 20 lotes de queso desde una perspectiva de riesgo. Podríamos neutralizar este riesgo mediante la venta de 20 lotes de queso (la misma idea exacta como el delta visto como la relación de cobertura) o podríamos negociar opciones para lograr el mismo efecto. Por ejemplo, si compramos 100 lotes de (-) 20 delta pone queso, esto cancelará nuestro delta de llamada de 20 delta. Nuestra posición equivalente en el producto subyacente se convierte en cero. Cuando los comerciantes se refieren a los deltas largos o cortos significan largo o corto una cantidad equivalente del subyacente, si esto viene de una posición de la opción o de una posición recta en el subyacente. Todas estas interpretaciones provienen de la misma definición del delta de la opción. De hecho, son identidades exactamente lo mismo, pero vistas desde una perspectiva diferente. Todos tienen sus usos y cada operador de la opción debe saber cómo y cuándo cada uno es aplicable. Y, por supuesto, la mejor manera de aprender esto es por las opciones de comercio en Volcube Volumen V 8211 Griegos opción para los comerciantes 8211 Parte I 8211 Delta, Vega y Theta Entender la opción de los griegos es la clave para el éxito de comercio de opciones y gestión de riesgos. Esta guía de libros electrónicos Volcube ofrece una guía en profundidad e intuitiva a los griegos más importantes delta, vega y theta. En inglés claro y bien escrito, se define cada uno de los griegos y se explica la terminología del mercado empleada por los comerciantes en ejercicio. El fundamental hellip Gracias por compartir this. Delta ¿Qué es Delta Delta es la relación que compara el cambio en el precio del activo subyacente con el cambio correspondiente en el precio de un derivado. Por ejemplo, si una opción de compra de acciones tiene un valor delta de 0,65, esto significa que si la acción subyacente aumenta en 1, la opción aumentará 0,65, todo igual. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Los valores Delta Delta pueden ser positivos o negativos dependiendo del tipo de opción. Por ejemplo, el delta para una opción de llamada siempre oscila entre 0 y 1, ya que a medida que el activo subyacente aumenta de precio, las opciones de compra aumentan de precio. Los deltas de opción de venta siempre van desde -1 a 0, porque a medida que aumenta el valor subyacente, el valor de las opciones de venta disminuye. Por ejemplo, si una opción de venta tiene un delta de -0,33, si el precio del activo subyacente aumenta en 1, el precio de la opción de venta disminuirá en 0,33. En la práctica, el software computacional ayuda cálculos rápidos. Técnicamente, el valor de las opciones delta es la primera derivada del valor de la opción con respecto al precio de los valores subyacentes. Delta suele ser utilizado por profesionales de la inversión y comerciantes para estrategias de cobertura. Ejemplos de Comportamiento Delta Delta es una estadística importante para calcular, ya que es una de las principales razones por las que los precios de las opciones se mueven de la manera que lo hacen. El comportamiento de la opción call y put delta es altamente previsible y es muy útil para los gestores de cartera, los comerciantes y los inversores individuales. El comportamiento del delta de la opción de la llamada depende de si la opción está in-the-money, significando que la posición es actualmente rentable, at-the-money, significando que el precio de la huelga de las ofertas es actualmente igual al precio de acción subyacente o out-of-the-money, Lo que significa que la opción no es actualmente rentable. Las opciones de llamadas dentro del dinero se acercan a 1 cuando se aproxima la expiración. Las opciones de llamada al precio típicamente tienen un delta de 0,5 y el delta de opciones de compra fuera del dinero se aproxima a 0 cuando se aproxima la expiración. Cuanto más profunda sea la opción de compra, más cerca estará el delta de 1, y más la opción se comportará como el activo subyacente. Los comportamientos del delta de opción de opción también dependen de si la opción está en el dinero, en el dinero o fuera del dinero y son opuestas a las opciones de compra. Las opciones de venta en el dinero se acercan a -1 cuando se aproxima la expiración. Las opciones de venta de dinero suelen tener un delta de -0,5, y el delta de opciones de venta fuera del dinero se aproxima a 0 cuando se aproxima la expiración. Cuanto más profunda sea la opción de venta, más cerca estará el delta de -1.