Opciones De Knock In Fx

Opciones FX Knock-In Una opción FX Knock In es una opción que se activa, es decir, Knocks In, cuando se alcanza una cierta barrera. Si la barrera nunca se alcanza, la opción expirará automáticamente sin valor, ya que sin llegar a la barrera, nunca existe. Si se alcanza la barrera, la opción entra en juego y su valor final dependerá de dónde se establezca la tarifa spot en relación con la huelga. Por lo tanto, son sustancialmente más baratos que las opciones de FX ordinarias. Los Knockouts de FX son parte de la familia Barrier Option (ver Opciones de Barrera). Donde la barrera en un golpe en la llamada está sobre la mancha, se llama un quotUP Y EN CALLquot. Donde la barrera está debajo del punto, es un quotDOWN AND IN CALLquot. Un inversionista puede tener la opinión de que el USD se extenderá comercio contra el YEN en los próximos seis meses (99,00 spot actual). Sin embargo, observan los mercados técnicos y creen que si el USD excede de 105.00 subirá dramáticamente hacia 120. Una opción de compra de USD ordinaria de 6 meses en una huelga de 99.00 costaría 3.50. La alternativa es comprar un USD en la llamada de dinero (99.00) con un golpe en en 105.00, es decir, un arriba y en la llamada. Esto reduciría la prima a solamente 1.80 con el resultado siguiente: Si el USD refuerza pero nunca las operaciones sobre 105.00 sobre la vida de la opción, la llamada expirará sin valor. Si el USD se fortalece por encima de 105.00 en algún momento durante la vida de la opción, la llamada se comportará como una llamada ordinaria y el inversor ejercerá la llamada y hacer el beneficio de algunos como la llamada ordinaria. Si el USD no cierra por encima de la huelga de llamadas (99.00), la opción caducará sin valor como una opción ordinaria. Por lo tanto, la llamada Knock In es muy atractiva si creemos que una ruptura de 105.00 confirma una nueva tendencia alcista en el dólar, ya que la prima es más barato mush. Como la opción está muerta hasta que llama a la vida, la prima se reduce drásticamente. Como la opción puede ser golpeado en cualquier momento durante la vida de la opción, la característica de golpe en es muy sensible a la volatilidad del instrumento subyacente y es más sensible que una opción ordinaria. Esto explica la dramática reducción de la prima. Este es un instrumento ideal para los clientes de riesgo aversión, ya que la prima mucho menor significa que la pérdida potencial es mucho menor que las opciones ordinarias. También es ideal donde la brecha de una barrera se ve como la confirmación de una nueva tendencia. La prima reducida le da al inversionista una posición más apalancada (es decir, harán un porcentaje más alto de retorno de pequeños movimientos que con una opción ordinaria). Disminuir las primas Menor pérdida potencial Más apalancamiento para los pequeños movimientos Knock en la característica reduce potencial al alza de movimientos grandes Opciones de Knock-out FX Las opciones ordinarias de FX proporcionan al comprador una ventaja ilimitada y un inconveniente conocido, es decir, la prima. La característica Knockout limita la ventaja dada al comprador y por lo tanto hace la opción considerablemente más barata. Cuando un inversor adquiere una opción de cambio ordinaria, el pago depende de dónde se cierra la tasa spot en un día en particular (el vencimiento). Con la función Knockout, si en cualquier momento hasta la madurez, se alcanza el nivel Knockout, la opción caducará sin valor alguno. Los Knockouts de FX son parte de la familia Barrier Option (ver Opciones de Barrera). Cuando la barrera en una llamada es ACERCA del punto, la opción se conoce como una PUERTA DE PULSACIÓN Y SALIDA. Cuando la barrera de llamada está debajo del punto, la opción se conoce como quotDOWN AND OUT CALL. Un inversionista puede tener la opinión de que el USD se fortalecerá frente al YEN en los próximos seis meses (spot actual 99.0). Compran una opción ordinaria de compra de 6 meses USD en una huelga de 99.00. Esto costaría 3.50. La alternativa es comprar un dólar en la llamada de dinero (99.0) con un golpe de gracia a 109.00, es decir, una llamada hacia arriba y hacia fuera. Esto reduciría la prima a solamente 1.00 con el resultado siguiente: Si el USD refuerza pero las operaciones sobre 109.00 sobre la vida de la opción, la llamada expirará sin valor. Si el USD se fortalece, pero nunca llega a 109.00 durante la vida de la opción, la llamada se comportará como una llamada ordinaria y el inversor ejercerá la llamada y obtendrá el mismo beneficio que la llamada ordinaria. Si el USD no cierra por encima de la huelga de llamadas (99.00), la opción caducará sin valor como una opción ordinaria. Así pues, la llamada de Knockout es muy atractiva si creemos que el USD consolidará pero nunca excederá nuestro nivel de Knockout porque la prima es dramáticamente más barata. Como el comprador de la opción está renunciando a algunos al revés por tener la característica Knockout, la prima se reduce drásticamente. Como la opción puede ser eliminada en cualquier momento durante la vida de la opción, la función knockout es muy sensible a la volatilidad del instrumento subyacente. Es más sensible que una opción ordinaria. Esto explica la dramática reducción de la prima. Este es un instrumento ideal para los clientes de riesgo aversión, ya que la prima mucho menor significa que la pérdida potencial es mucho menor que las opciones ordinarias. También es ideal donde el movimiento esperado del mercado es relativamente pequeño, ya que la prima reducida hace que el break-even más atractivo y también le da al inversor una posición más apalancada (es decir, harán un porcentaje más alto de retorno de los movimientos pequeños que con una opción ordinaria ). Las opciones Knockout también pueden estructurarse con una función Rebate. Bajo el Knockout simple, cuando se alcanza el nivel knockout, la opción de los compradores expirará sin valor (es decir, el comprador recibe cero). Un Knockout con el Rebate, significa que cuando se alcanza el nivel Knockout, el comprador recibirá un pequeño pago. Un inversor compra una llamada USD a 99,00, con Knockout a 109,00 y Rebate de 1. Esto realiza lo mismo que el ejemplo anterior, excepto cuando se alcanza el nivel knockout (109,00), la opción caduca, pero el inversor recibe un pago de 1,00 de El Nocional. Si el knockout simple cuesta 1,00, esta estructura puede costar 1,35. La característica de reembolso hace que la opción sea más cara y la prima dependerá del tamaño del reembolso deseado. Un Knockout con descuento es todavía más barato que una opción ordinaria. Disminución dramática de las primas Menor pérdida potencial Mayor atractivo de la ruptura La característica de descuento es muy atractiva para los inversores Más apalancamiento para los pequeños movimientos La característica eliminatoria reduce el potencial al alza de grandes movimientos Opciones de cobertura: una opción dependiente del camino que calcula el promedio de la trayectoria recorrida por el activo, ponderado. Por lo tanto, la compensación es la diferencia entre el precio medio del activo subyacente, durante la vida de la opción y el precio de ejercicio de la opción. Opciones de barrera: son opciones que tienen un nivel de precios incrustado (barrera), que si se alcanza, creará una opción de vainilla o eliminará la existencia de una opción de vainilla. Estos se conocen como knock-ins / outs que se explican más adelante a continuación. La existencia de barreras de precios predeterminadas en una opción hace que la probabilidad de pago sea aún más difícil. Por lo tanto, la razón por la que un comprador compra una opción de barrera es por el menor costo y, por lo tanto, el aumento de apalancamiento. Opciones de cesta - Este tipo de opción permite al comprador combinar dos o más monedas y asignar un peso a cada moneda. La compensación se determina por la diferencia entre un precio de ejercicio predeterminado y el nivel ponderado combinado de la canasta de monedas elegida al principio. El contrato de futuros del USDX puede considerarse como una cesta de monedas, con cada moneda asignada un peso particular. En el mercado otc, sin embargo, el comprador elige las monedas y la distribución de peso. Opciones de Bermudas - Este es un tipo de opción que solo se puede ejercitar en fechas predeterminadas, como cada mes o cada trimestre. No son estilo americano o europeo, por lo tanto el término, bermudas. Opciones del selector - Permite al comprador determinar las características de una opción durante un intervalo de tiempo predeterminado. Por ejemplo, durante un período de 30 días, el comprador puede determinar si la opción será una oferta o una llamada, cuál será el precio de ejercicio y, a veces incluso establecer la fecha de vencimiento. Después de transcurrido el plazo de 30 días, el vendedor debe celebrar un acuerdo de opción con el comprador de acuerdo con los términos que él elija. Este tipo de opción es generalmente bastante costoso debido a la flexibilidad proporcionada al comprador. Opciones compuestas: esto es simplemente una opción en una opción existente. Opciones de pago diferido - Este tipo de opción es simplemente una opción de vainilla de estilo americano con un toque. El comprador puede ejercer en cualquier momento, sin embargo, el pago se aplazó hasta la fecha de vencimiento original. Este tipo de opción es menos costosa que su opción americana estándar del vainilla del vainilla. También es una opción a más largo plazo con fechas de vencimiento normalmente no menos de un año. Opciones digitales - Estas son opciones que pueden estructurarse como una barrera de un toque, doble no barrera táctil y todo o nada call / puts. El toque digital proporciona un beneficio inmediato si la moneda golpea su barrera de precio seleccionada al principio. El doble no toque proporciona una recompensa al vencimiento si la moneda no toca tanto las barreras de precio superior como las más bajas seleccionadas al principio. La opción digital call / put all or nothing proporciona una recompensa al vencimiento si su opción termina en el dinero. Se conoce como todo o nada, porque incluso si su opción termina en el dinero por 1 pip, recibirá la recompensa completa. Las opciones digitales generalmente se liquidan en efectivo. Opciones de Barrera de Doble Factor - Esta opción de moneda tiene una barrera predeterminada establecida en un mercado subyacente diferente. Si se golpea la barrera, se dispara una recompensa y / o knock-out / in. A menudo se utiliza para cubrir los movimientos de los precios de los productos básicos. Opciones exóticas: este término se utiliza para clasificar las opciones que no son opciones de vainilla, sino más bien esas mismas opciones enumeradas aquí. Hay muchas otras variaciones de las opciones exóticas que las enumeradas en este glosario, con más ser inventado todo el tiempo. Sin embargo, esta lista cubre las opciones exóticas más comunes. Knockin Opciones - Hay dos tipos de knock-in opciones, i) arriba y en, y ii) hacia abajo y pulg Con knock-in opciones, el comprador comienza sin una opción de vainilla. Si el comprador ha seleccionado una barrera de precio superior y la moneda alcanza ese nivel, crea una opción de vainilla con una fecha de vencimiento y un precio de ejercicio acordado al principio. Esto se llama un arriba y en. El abajo y en la opción es igual que arriba y adentro, excepto la moneda tiene que alcanzar una barrera más baja. Al llegar al nivel de precio inferior elegido, crea una opción de vainilla. Knock-ins / outs suelen llamar a la entrega del activo subyacente, a diferencia de digitals que se liquidan en efectivo. Knockout Options - Estas opciones son el revés de knock-ins. Con knock-outs, el comprador comienza con una opción de vainilla, sin embargo, si se alcanza la barrera de precios predeterminada, la opción de vainilla se cancela y el vendedor no tiene ninguna obligación adicional. Como en la opción knock-in, hay dos tipos, i) hacia arriba y hacia fuera, y ii) hacia abajo y hacia fuera. Si la opción golpea la barrera superior, la opción se cancela y usted pierde su prima pagada, así, hacia arriba y hacia fuera. Si la opción llega a la barrera de precio inferior, la opción se cancela, por lo tanto, hacia abajo y hacia fuera. Opciones de escalera - Esta opción es similar a la opción Ratchet / Cliquet, excepto que las ganancias se bloquean cuando el activo alcanza los niveles de precios predefinidos. Una vez alcanzado, la ganancia está garantizada incluso si el subyacente retrocede. Si se golpean otros niveles, estos retornos se garantizan en cada nivel. Opciones de Lookback - Este tipo de opción ofrece al comprador el lujo de mirar hacia atrás durante la vida de la opción y elegir el nivel de precios que generaría más ganancia. Este sería el precio de compra más bajo en el caso de una llamada, y el precio de venta más alto en el caso de una put. Las opciones de lookback vienen tanto en el ejercicio americano como en el europeo. Estas opciones son bastante caras, menos para el ejercicio americano. OTC Opciones - Lo que atrae a los otc al mercado y al mercado de opciones otc en particular es la flexibilidad que se ofrece al usuario. En el mercado de opciones exóticas otc, el participante puede elegir y estructurar el contrato como desee. Para los hedgers, esto es particularmente atractivo ya que las opciones de intercambio estandarizadas no ofrecen mucha flexibilidad, lo que resulta en coberturas costosas y imperfectas. Para el especulador también, hay ventajas, ya que uno puede tomar una posición que refleja exactamente la opinión del mercado, lo que resulta en un costo reducido. Opciones de Rainbow - Este tipo de opción es una combinación de dos o más opciones combinadas, cada una con su propia huelga, madurez, etc. Para lograr una recompensa, todas las opciones deben ser correctas. Una analogía puede ser un parlay del fútbol, ​​por el cual uno predice el resultado de tres juegos. Para ganar, debes obtener los tres juegos correctos. Opciones de trinquete - También conocido como cliquet, este tipo de opción bloquea ganancias basadas en un ciclo de tiempo, como mensual, trimestral o semestral. Esto se logra determinando el nivel de precios de la moneda en fechas predeterminadas. Opciones de Quanto - Se trata de una opción diseñada para eliminar el riesgo de divisas mediante una cobertura eficaz. Se trata de combinar una opción de capital y la incorporación de una tasa fx predeterminado. Por ejemplo, si el tenedor tiene una opción de compra de índices Nikkei en el momento de la expiración, los términos de la opción quanto se desencadenarían convirtiendo los ingresos del yen en dólares que se especificaron al principio en el contrato de opción. La tasa se acuerda al principio sin la cantidad de curso, ya que esto es un desconocido en el momento. Este tipo de acuerdo es ideal para los gestores de acciones internacionales y fondos mutuos. Opciones de la vainilla - este es un término usado para categorizar las opciones básicas de la llamada y de la venta con ejercicio americano o europeo. Normalmente se refiere a las opciones estándar negociadas en los intercambios.