Ventajas Y Desventajas De Las Opciones Sobre Acciones De Incentivo

Compensación: Planes de incentivos: Opciones sobre acciones El derecho a comprar acciones a un precio determinado en algún momento en el futuro. Opciones de acciones vienen en dos tipos: opciones de compra de incentivos (ISOs) en las que el empleado es capaz de diferir impuestos hasta que las acciones compradas con la opción se venden. La empresa no recibe una deducción fiscal por este tipo de opción. Opciones de acciones no calificadas (ONS) en las que el empleado debe pagar un impuesto sobre el diferencial entre el valor de la acción y el monto pagado por la opción. La empresa puede recibir una deducción fiscal sobre el spread. Cómo funcionan las opciones de compra de acciones Se crea una opción que especifica que el propietario de la opción puede ejercer el derecho de comprar una acción de la empresa a un precio determinado (el precio de la subvención) en una fecha determinada (de caducidad) en el futuro. Por lo general, el precio de la opción (el precio de la subvención) se fija al precio de mercado de la acción en el momento de la venta de la opción. Si la acción subyacente aumenta en valor, la opción se vuelve más valiosa. Si la acción subyacente disminuye por debajo del precio de la subvención o se mantiene igual en el valor que el precio de la subvención, entonces la opción se vuelve inútil. Proporcionan a los empleados el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones de sus patrones de acciones a un determinado precio durante un cierto período de tiempo. Las opciones se otorgan generalmente al precio de mercado actual de la acción y duran hasta 10 años. Para alentar a los empleados a permanecer y ayudar a la empresa a crecer, las opciones suelen llevar un periodo de cuatro a cinco años de concesión, pero cada empresa establece sus propios parámetros. Permite a una empresa compartir la propiedad con los empleados. Se utiliza para alinear los intereses de los empleados con los de la empresa. En un mercado a la baja, porque rápidamente se vuelven sin valor Dilución de propiedad Exceso de ingresos operativos Opciones de acciones no calificadas Concede la opción de comprar acciones a un precio fijo por un período de ejercicio fijo ganancias de la subvención al ejercicio gravado a las tasas de impuesto Alicia ejecutivo y accionista intereses. La empresa recibe deducción fiscal. Sin cargo a los ingresos. Dilutos EPS Inversión ejecutiva se requiere Puede incentir la manipulación a corto plazo del stock-precio Restricted Stock La concesión directa de las acciones a los ejecutivos con restricciones a la venta, la transferencia o la promesa de acciones perdidas si el ejecutivo termina el valor de empleo de las acciones Y los intereses de los accionistas. No se requiere inversión ejecutiva. Si la acción aprecia después de la concesión, la deducción de impuestos de la compañía excede el cargo fijo a las ganancias. Dilución inmediata de la EPS por el total de acciones otorgadas. Valor de mercado justo cargado a ganancias por período de restricción. Rendimiento Acciones / Unidades Subvenciones de acciones contingentes de acciones o un valor de efectivo fijo al inicio del período de desempeño ejecutivo gana una porción de la subvención a medida que se alcanzan los objetivos de desempeño Alinea a los ejecutivos y accionistas si se utiliza la acción. Desempeño orientado. No se requiere inversión ejecutiva. La compañía recibe deducción de impuestos en el pago. Cargo a ganancias, marcado al mercado. Dificultad para establecer metas de rendimiento. ¿Cuándo las opciones de acciones funcionan mejor? Apropiadas para las pequeñas empresas donde se espera un crecimiento futuro. Para las empresas de propiedad pública que quieren ofrecer algún grado de propiedad de la empresa a los empleados. Cuáles son las consideraciones importantes al implementar las opciones de compra de acciones ¿Cuánta acción de una empresa estar dispuestos a vender. Quién recibirá las opciones. Cuantas opciones están disponibles para ser vendidas en el futuro. ¿Es esto una parte permanente del plan de beneficios o simplemente un incentivo. Enlaces a la Web en Opciones de Acciones OPCIONES DE ACCIONES DE EMPLEO Y PROPIEDAD (ESOP) La propiedad de acciones de empleados ocurre cuando las personas que trabajan para una corporación tienen acciones de esa corporación. En general, los expertos en gestión creen que convertir a los empleados en accionistas aumenta su lealtad a la empresa y conduce a un mejor desempeño. La propiedad de acciones también ofrece a los empleados el potencial de importantes recompensas financieras. Por ejemplo, los trabajadores de varias compañías de alta tecnología se han convertido en millonarios comprando acciones en la planta baja y luego observando astronómicamente el aumento del precio del mercado. La propiedad de acciones de los empleados tiene varias formas diferentes. Dos de las formas más comunes son las opciones sobre acciones y planes de propiedad de acciones de los empleados, o ESOPs. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un cierto número de acciones de la empresa a un precio fijo durante un período determinado. El precio de compra, también conocido como el precio de ejercicio, suele ser el valor de mercado de la acción en la fecha en que se otorgan las opciones. En la mayoría de los casos, los empleados deben esperar hasta que las opciones sean adquiridas (generalmente cuatro años) antes de ejercer su derecho a comprar acciones al precio de ejercicio. Idealmente, el valor de mercado de la acción habrá aumentado durante el período de carencia, de modo que los empleados puedan comprar acciones con un descuento significativo. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado en el momento en que se ejercen las opciones es la ganancia de los empleados. Una vez que los empleados poseen acciones en lugar de opciones para comprar acciones, pueden mantener las acciones o venderlas en el mercado abierto. Al mismo tiempo, las opciones sobre acciones eran una forma de compensación limitada a los altos ejecutivos y directores externos. Pero en la década de 1990, las empresas de alta tecnología de rápido crecimiento comenzaron a otorgar opciones sobre acciones a todos los empleados con el fin de atraer y retener a los mejores talentos. El uso de planes de opciones de acciones de base amplia se ha extendido desde entonces a otras industrias, ya que varios tipos de empresas han intentado capturar el ambiente dinámico de las empresas de alta tecnología. De hecho, de acuerdo con US News y World Report, más de un tercio de las compañías más grandes del país ofrecieron planes de opciones de acciones amplias a los empleados en 1999x2014 más del doble del número que lo hizo en 1993. Además, la cantidad de El capital social total de los empleados no administrativos aumentó entre 1 y 2 por ciento a principios de los años ochenta y entre 6 y 10 por ciento a fines de los años noventa. X0022 En la creciente economía global de los años noventa, las opciones de acciones de los empleados se han convertido en el nuevo mannax2014a medio ampliamente aceptado de atraer y retener a los trabajadores clave, x0022 Edward 0. Welles escribió en Inc. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS OPCIONES DE STOCK Los más comúnmente citados Ventaja en la concesión de opciones sobre acciones a los empleados es que aumentan la lealtad de los empleados y el compromiso con la organización. Los empleados se convierten en propietarios con una participación financiera en el desempeño de la empresa. Los empleados talentosos serán atraídos a la compañía, y serán inclinados a permanecer para cosechar las recompensas futuras. Pero las opciones sobre acciones también ofrecen ventajas fiscales a las empresas. Las opciones se muestran como sin valor en los libros de la empresa hasta que se ejerzan. Aunque las opciones sobre acciones son técnicamente una forma de remuneración diferida de los empleados, las compañías no están obligadas a registrar las opciones pendientes como un gasto. Esto ayuda a las empresas en crecimiento a mostrar una línea de fondo saludable. X0022Granting opciones permite a los gerentes a pagar a los empleados con un IOU en lugar de cashx2014 con la perspectiva de que el mercado de valores, no la empresa, un día pagará, x0022 Welles explicó. Una vez que los empleados ejerzan sus opciones, la compañía puede tomar una deducción de impuestos igual a la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado como gasto de compensación. Pero los críticos de las opciones de acciones afirman que las desventajas a menudo superan las ventajas. Por una parte, muchos empleados retiran sus acciones inmediatamente después de ejercer su opción de compra. Estos empleados pueden querer diversificar sus tenencias personales o bloquear ganancias. En cualquier caso, sin embargo, no permanecen accionistas durante mucho tiempo, por lo que cualquier valor motivacional de las opciones se pierde. Algunos empleados desaparecen con su nueva riqueza tan pronto como cobra sus opciones, buscando otra puntuación rápida con una nueva empresa en crecimiento. Su lealtad dura sólo hasta que sus opciones maduran. Otra crítica común de los planes de opciones sobre acciones es que fomentan la toma de riesgos excesivos por parte de la administración. A diferencia de los accionistas ordinarios, los empleados que tienen opciones sobre acciones comparten el potencial alcista de las ganancias de los precios de las acciones, pero no en el riesgo a la baja de las pérdidas en los precios de las acciones. Ellos simplemente optan por no ejercer sus opciones si el precio de mercado cae por debajo del precio de ejercicio. Otros críticos afirman que el uso de opciones sobre acciones como compensación realmente pone en riesgo indebido a empleados desprevenidos. Si un gran número de empleados tratan de ejercer sus opciones con el fin de aprovechar las ganancias en el precio de mercado, puede colapsar una estructura inestable companyx0027s de capital completo. La compañía está obligada a emitir nuevas acciones cuando los empleados ejercen sus opciones. Esto aumenta el número de acciones en circulación y diluye el valor de las acciones de otros inversores. Para evitar la dilución del valor, la empresa tiene que aumentar sus ganancias o recomprar acciones en el mercado abierto. En un artículo para HR Magazine, Paul L. Gilles mencionó varias alternativas que resuelven algunos de los problemas asociados con las opciones de acciones tradicionales. Por ejemplo, para asegurar que las opciones actúen como una recompensa por el desempeño de los empleados, una empresa podría usar opciones de precio premium. Estas opciones cuentan con un precio de ejercicio que es más alto que el precio de mercado en el momento en que se otorga la opción, lo que significa que la opción es inútil a menos que el rendimiento de la empresa x0027s mejora. Las opciones de precio variable son similares, excepto que el precio de ejercicio se mueve en relación con el desempeño del mercado general o las acciones de un grupo industrial. Para superar el problema de los empleados de retirar sus acciones tan pronto como ejercen sus opciones, algunas empresas establecen directrices que requieren la gestión de mantener una cierta cantidad de acciones con el fin de ser elegible para futuras opciones sobre acciones. Un plan de propiedad de los empleados (ESOP) es un programa de retiro calificado a través del cual los empleados reciben acciones de la acción de la corporación x0027s. Al igual que los planes de jubilación basados ​​en efectivo, los ESOPs están sujetos a los requisitos de elegibilidad y de consolidación de derechos y proporcionan a los empleados beneficios monetarios al momento de la jubilación, la muerte o la incapacidad. Pero a diferencia de otros programas, los fondos que se mantienen en ESOPs se invierten principalmente en valores de empleador (acciones de la acción del patrónx0027s) en lugar de en una cartera de acciones, fondos mutuos u otro tipo de instrumento financiero. Las ESOP ofrecen varias ventajas a los empleadores. En primer lugar, las leyes federales conceden importantes desgravaciones fiscales a dichos planes. Por ejemplo, la empresa puede pedir prestado dinero a través de la ESOP para expansión u otros propósitos, y luego pagar el préstamo haciendo contribuciones completamente deducibles de impuestos a la ESOP (en los préstamos ordinarios, sólo los pagos de intereses son deducibles de impuestos). Además, los propietarios de negocios que venden su participación en la empresa a la ESOP a menudo son capaces de aplazar o incluso evitar los impuestos sobre las ganancias de capital asociados con la venta de la empresa. De esta manera, las ESOP se han convertido en una herramienta importante en la planificación de la sucesión para los propietarios de negocios que se preparan para la jubilación. Una ventaja menos tangible que muchos empleadores experimentan al establecer un ESOP es un aumento en la lealtad y productividad de los empleados. Además de proporcionar un beneficio para los empleados en términos de aumento de la compensación, como lo hacen los acuerdos de participación en los beneficios basados ​​en efectivo, los ESOPs ofrecen a los empleados un incentivo para mejorar su desempeño porque tienen una participación tangible en la empresa. X0022En un ESOP, usted trata a los empleados con el mismo respeto que le otorgaría a su pareja. Entonces empiezan a comportarse como dueños. Thatx0027s la verdadera magia de un ESOP, x0022 explicó Don Way, director ejecutivo (CEO) de una firma de seguros comerciales de California, en Nationx0027s Business. De hecho, un 68 por ciento de los encuestados dijo que sus números financieros habían mejorado, mientras que el 60 por ciento reportó aumentos en la productividad de los empleados. Algunos expertos también afirman que ESOPsx2014 más que los planes regulares de participación en los beneficios x2014 hacen que sea más fácil para las empresas reclutar, retener y motivar a sus empleados. X0022An ESOP crea una visión para cada empleado y hace que todos se tire en la misma dirección, x0022 dijo Joe Cabral, CEO de un productor de equipo de apoyo de red informática en California, en Nationx0027s Business. La primera ESOP fue creada en 1957, pero la idea no atrajo mucha atención hasta 1974, cuando los detalles del plan fueron establecidos en la Ley de Seguridad del Ingreso de los Jubilados de los Empleados (ERISA). El número de empresas que patrocinan ESOPs se expandió de manera constante durante la década de 1980, a medida que los cambios en el código de impuestos los hacían más atractivos para los propietarios de negocios. Aunque la popularidad de ESOPs disminuyó durante la recesión de principios de los 90, se ha recuperado desde entonces. Según el Centro Nacional de Empleo, el número de empresas con ESOP creció de 9.000 en 1990 a 10.000 en 1997, pero el 60 por ciento de ese aumento ocurrió en 1996 solo, lo que hizo que muchos observadores pronosticaran el comienzo de una fuerte tendencia al alza. El crecimiento proviene no sólo de la fortaleza de la economía, sino también de los propietarios de negocios, reconociendo que ESOPs puede proporcionarles una ventaja competitiva en términos de mayor lealtad y productividad. Con el fin de establecer un ESOP, una empresa debe haber estado en el negocio y se muestra un beneficio de al menos tres años. Uno de los principales factores que limitan el crecimiento de las ESOP es que son relativamente complicadas y requieren informes estrictos, por lo que puede resultar bastante costoso establecer y administrar. Según Nationx0027s Business, los costos de configuración de ESOP oscilan entre 20.000 y 50.000, además de que puede haber costos adicionales involucrados si la empresa opta por contratar a un administrador externo. Para las corporaciones cerradas x2014 cuyas acciones no se cotizan públicamente y, por lo tanto, no tienen un valor de mercado fácilmente discernible, la ley federal requiere una evaluación independiente de la ESOP cada año, que puede costar 10.000. En el lado positivo, muchos costos del plan son deducibles de impuestos. Los empleadores pueden escoger entre dos tipos principales de ESOP, denominados vagamente ESOP y ESOP apalancados. Se diferencian principalmente en las maneras en que el ESOP obtiene el stock companyx0027s. En un ESOP básico, el empleador simplemente contribuye con valores o efectivo al plan cada año, como un plan de participación en los beneficios ordinarios, para que el ESOP pueda comprar acciones. Tales contribuciones son deducibles de impuestos para el empleador a un límite de 15 por ciento de la nómina. En cambio, las ESOPs apalancadas obtienen préstamos bancarios para comprar la acción de la empresax0027s. El empleador puede entonces utilizar el producto de la compra de acciones para expandir el negocio, o para financiar el propietario del negocio. La empresa puede pagar los préstamos a través de contribuciones a la ESOP que son deducibles de impuestos para el empleador a un límite del 25 por ciento de la nómina. Un ESOP también puede ser una herramienta útil para facilitar la compra y venta de pequeñas empresas. Por ejemplo, un empresario que se acerca a la edad de jubilación puede vender su participación en la empresa a la ESOP con el fin de obtener ventajas fiscales y proporcionar la continuación de la empresa. Algunos expertos afirman que la transferencia de propiedad a los empleados de esta manera es preferible a las ventas de terceros, lo que implica implicaciones fiscales negativas, así como la incertidumbre de encontrar un comprador y cobrar pagos a plazos de ellos. En su lugar, el ESOP puede pedir prestado dinero para comprar la participación de ownerx0027s en la empresa. Si después de la compra de acciones, el ESOP tiene más del 30 por ciento de las acciones de la compañía, entonces el propietario puede diferir los impuestos sobre las ganancias de capital invirtiendo los ingresos en una propiedad de reemplazo calificada (QRP). Los QRP pueden incluir acciones, bonos y ciertas cuentas de jubilación. El flujo de ingresos generado por el QRP puede ayudar a proporcionar al propietario del negocio ingresos durante el retiro. ESOPs también puede resultar útil para aquellos interesados ​​en comprar un negocio. Muchas personas y empresas eligen recaudar capital para financiar tal compra mediante la venta de acciones no votantes en el negocio a sus empleados. Esta estrategia permite al comprador conservar las acciones con derecho a voto con el fin de mantener el control del negocio. En un momento dado, los bancos favorecieron este tipo de acuerdo de compra porque tenían derecho a deducir el 50 por ciento de los pagos de intereses mientras el préstamo de ESOP fuera usado para comprar una participación mayoritaria en la compañía. Este incentivo fiscal para los bancos fue eliminado, sin embargo, con la aprobación de la Ley de Protección de Empleos de Pequeñas Empresas. Además de las diversas ventajas que ESOPs puede proporcionar a los propietarios de negocios, vendedores y compradores, también ofrecen varios beneficios a los empleados. Al igual que otros tipos de planes de jubilación, las contribuciones del empleador a un ESOP en nombre de los empleados se les permite crecer libre de impuestos hasta que los fondos se distribuyen a la jubilación de un empleado. En el momento en que un empleado se retira o sale de la empresa, simplemente vende la acción a la empresa. El producto de la venta de acciones luego puede ser transferido a otro plan de jubilación calificado, como una cuenta de jubilación individual o un plan patrocinado por otro empleador. Otra disposición de ESOP da a los participantes x2014 al cumplir los 55 años de edad y al menos diez años de servicio x2014 la opción de diversificar su inversión de ESOP fuera de las acciones de la compañía y hacia inversiones más tradicionales. Las recompensas financieras asociadas con ESOP pueden ser particularmente impresionantes para los empleados a largo plazo que han participado en el crecimiento de una empresa. Por supuesto, los empleados encuentran algunos riesgos con ESOP, también, ya que gran parte de sus fondos de jubilación se invierten en el stock de una pequeña empresa. De hecho, un ESOP puede llegar a ser inútil si la compañía patrocinadora va a la bancarrota. Pero la historia ha demostrado que este escenario es poco probable que ocurra: sólo el 1 por ciento de las empresas de ESOP han pasado por debajo financieramente en los últimos 20 años. En general, es probable que las ESOP resulten demasiado costosas para las empresas muy pequeñas, las que tienen una alta rotación de empleados o las que dependen en gran medida de los trabajadores subcontratados. ESOP también podría ser problemático para las empresas que tienen un flujo de caja incierto, ya que las empresas están obligados contractualmente a recomprar acciones de los empleados cuando se retiran o abandonan la empresa. Por último, las ESOP son las más adecuadas para las empresas que se comprometen a permitir que los empleados participen en la gestión de la empresa. De lo contrario, un ESOP podría tender a crear resentimiento entre los empleados que se convierten en copropietarios de la empresa y luego no se tratan de acuerdo con su estatus. Folkman, Jeffrey M. x0022Tax El cambio de ley aumenta la utilidad de ESOPs. x0022 Crainx0027s Cleveland Business, 22 de marzo de 1999. Gilles, Paul L. x0022Alternativos para Stock Options. x0022 HR Magazine, enero 1999. James, Glenn. X0022Advice para las compañías que planean emitir las opciones comunes. X0022 Consejero de impuesto, febrero de 1999. Kaufman, Steve. X0022ESOPsx0027 Apelación en el aumento. X0022 Nationx0027s negocio, junio de 1997. Lardner, James. X0022OK, Aquí están sus opciones. x0022 Noticias de Estados Unidos e Informe Mundial, I de marzo de 1999. Shanney-Saborsky, Regina. X0022 Por qué Paga Utilizar un ESOP en un Plan de Sucesión de Negocios. x0022 Practical Accountant, Septiembre de 1996. Welles, Edward 0. x0022Motherhood, Apple Pie y Stock Options. x0022 Inc. Febrero de 1998. Contribuciones de los Usuarios: ) 8211 Fiscalidad, Pros 038 Contras La mayoría de los programas de acciones de empleados están diseñados para beneficiar tanto a los empleados de base como a todo tipo de empleados de una empresa. Sin embargo, hay un tipo de plan de opciones sobre acciones que normalmente sólo está disponible para los ejecutivos y la alta dirección. Las opciones de acciones de incentivo (ISO), también conocidas como opciones de acciones calificadas o estatutarias, se parecen a sus primos no calificados en muchos aspectos. Sin embargo, son el único tipo de opción que permite al participante reportar todos los beneficios entre el ejercicio y el precio de venta como ganancias de capital. Siempre que se cumplan ciertas condiciones. A cambio de este privilegio, las opciones de acciones de incentivos deben cumplir con varias reglas que no se aplican a otros tipos de planes. Si bien las ISO también se denominan opciones de acciones calificadas, no deben confundirse con planes de jubilación calificados que se rigen por los reglamentos de ERISA. Qué son opciones de compra de incentivos (ISO) Las opciones de acciones de incentivo son muy similares a las opciones de acciones no calificadas en la estructura y el diseño, con excepción de su tratamiento fiscal. El empleador todavía concede a un empleado la opción (el derecho, pero no la obligación) de comprar un número específico de acciones de la empresa dentro de un período de tiempo prescrito a un precio predeterminado (en la mayoría de los casos, el precio de la acción cerrada en el fecha de concesión). El empleado puede ejercer las opciones en cualquier momento durante el período de oferta mediante la compra de la acción al precio de ejercicio. Él o ella puede vender el stock inmediatamente y cosechar una ganancia rápida, o esperar y vender las acciones más tarde. El ejercicio real de la acción puede tener lugar de varias maneras diferentes, dependiendo de los deseos del empleador y las circunstancias financieras del empleado: Ejercicio en efectivo. Esta es la forma más básica de ejercicio, pero lo más difícil para el empleado, que tiene que poner una cantidad suficiente de dinero en efectivo para comprar las acciones al precio de ejercicio para que pueda ser vendido. Por supuesto, él o ella obtendrá esta cantidad de la venta, además del diferencial (la diferencia entre el mercado y los precios de ejercicio), cuando la acción se vende. El monto recibido se reduce por el monto de los cargos de comisión por las transacciones de compra y venta. Ejercicio sin dinero en efectivo. Este es el método más utilizado de ejercer las opciones porque no requiere que los empleados paguen de su bolsillo para ejercer la transacción de compra. Esto se hace generalmente a través de una firma local de corretaje elegida por el empleador para facilitar el ejercicio de todos sus empleados. La firma de corretaje presta al empleado el dinero para comprar el stock al precio de ejercicio y luego lo vende inmediatamente en el mercado abierto en el mismo día. El empleado entonces reembolsa a la firma el monto del préstamo más todas las comisiones, intereses y otros cargos, más lo suficiente para cubrir la retención de impuestos. El empleado mantiene el resto como beneficio. Ejercicio de intercambio de acciones. Se trata de un acuerdo en el que un empleado da a la empresa de corretaje acciones de acciones de la empresa que él o ella ya posee para cubrir la compra. Términos y fechas clave Fecha de la subvención. Este es el día calendario en el que un empleador concede a un empleado la opción de comprar un número determinado de acciones al precio de ejercicio dentro del período de oferta. Período de Oferta. Este es el período durante el cual los empleados pueden ejercer las opciones que se les otorgan. Este período comienza siempre en la fecha de concesión y termina en la fecha de vencimiento. El período de la oferta para ISOs es siempre 10 años. Fecha de Ejercicio. La fecha de ejercicio es el día calendario en el que un empleado ejerce las opciones que es el derecho a comprar la acción. Por lo tanto, una transacción de compra siempre tiene lugar en esta fecha. Un evento imponible sólo ocurre en esta fecha para ISOs si el diferencial entre el precio de ejercicio y el precio de mercado se convierte en un elemento de preferencia para el Impuesto Mínimo Alternativo. De lo contrario, el empleado no debe impuestos en esta fecha. Precio de ejercicio . Este es el precio preestablecido al cual el empleador le permite al empleado comprar acciones en el plan. Este precio puede ser el precio de la acción cerrada en el día de la concesión, o determinado por una fórmula específica utilizada por el empleador. Fecha de venta . Este es, por supuesto, el día natural en que se vende la acción, y es la segunda fecha en la que ocurre un hecho imponible para los tenedores de NQSO. Puede haber varias fechas de venta para ir con un solo ejercicio. Clawback Provision. Este tipo de provisión es simplemente una lista de condiciones que podrían permitir al empleador recuperar las opciones que emitió. Esta disposición generalmente se incluye para proteger al empleador si se convierte en financieramente incapaz de cumplir con sus obligaciones con respecto a las opciones. Fecha de caducidad . Este es el día calendario en que expira el período de oferta. Elemento de Negocio. Ésta es la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado al que se ejerce. Vesting Schedule La mayoría de los planes ISO contienen un calendario de consolidación de algún tipo que debe cumplirse antes de que se puedan ejercer las opciones. Sólo puede especificar que un empleado trabaje en la empresa por un período de tiempo determinado después de la fecha de concesión, o puede enumerar ciertos logros, como alcanzar una cuota específica de ventas o de producción que se debe cumplir también. Algunos planes también contienen un calendario de consolidación acelerada que permite al empleado ejercer las opciones inmediatamente si se cumplen las metas de desempeño antes de que se complete el elemento de tiempo del plan. El componente de tiempo del programa de consolidación puede estructurarse de dos maneras: Cliff Vesting. Con la adquisición del acantilado, el empleado se convierte inmediatamente en todas las opciones. Esto puede ocurrir dentro de tres a cinco años de la fecha de la concesión. Graded Vesting. Este es un plan bajo el cual una parte igual de las opciones otorgadas están disponibles para ser ejercitadas cada año. Típicamente, esto comienza en el año dos y continúa hasta el sexto año, con 20 de las opciones cada año. Tratamiento fiscal de ISOs La imposición de ISOs es lo que los distingue no sólo de sus primos no calificados, sino también de todos los demás tipos de planes de acciones de la empresa. ISOs solo como el único tipo de plan de stock de empleados que permite a los participantes recibir tratamiento de ganancias de capital sobre la totalidad del importe entre el precio de ejercicio y el precio de venta de la acción. La mayoría de los otros tipos de planes requieren que los empleados reporten el elemento de negociación que reciben en el ejercicio como ingresos W-2, pero no los participantes de ISO. Disposiciones Calificativas Para poder beneficiarse del tratamiento de las plusvalías, las acciones recibidas de las ISO deben mantenerse durante al menos un año a partir de la fecha de ejercicio y dos años a partir de la fecha de concesión. Si se cumplen estos requisitos, la venta se considerará una disposición calificada. Por ejemplo, Henry recibe 1.000 ISO en septiembre de 2010 por su empleador a un precio de ejercicio de 15. Ejerce las opciones 14 meses después en noviembre de 2011 cuando el precio de la acción es de 30, y las vende 13 meses después de que en diciembre de 2012 para el 40. Debido a que mantuvo las acciones durante más de un año después del ejercicio y durante dos años después de la fecha de concesión, informa la ganancia total de 25 por acción (15 por acción de utilidad más 10 por acción de beneficios de venta) como Una ganancia de capital a largo plazo de 25.000 (25 de ganancia multiplicada por 1.000 acciones). Si Henry vendiera la acción por un precio por debajo del precio de ejercicio, entonces, por supuesto, declararía una pérdida de capital. Disposiciones Desqualificantes Si el empleado no mantiene la acción durante los períodos de tenencia requeridos antes de venderlo, entonces la venta se convierte en una disposición descalificante. Las normas tributarias relativas a este tipo de transacciones son un poco más complicadas: los empleados que hacen disposiciones desqualificantes normalmente deben pagar el impuesto de retención sobre el elemento de negociación de la venta, así como el impuesto sobre ganancias de capital sobre cualquier beneficio obtenido con la venta de la acción. Las disposiciones que se tomen bajo cualquiera de las dos condiciones siguientes se consideran descalificantes: Dentro de los dos años de la fecha de concesión Dentro del año de ejercicio El menor de los dos montos siguientes debe ser contado como ingreso W-2 para las disposiciones de descalificación: (La diferencia de precio entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de la acción en la fecha de ejercicio) La diferencia entre el precio de la venta y el precio de ejercicio Al igual que con las disposiciones de calificación, no hay Las consecuencias impositivas que pueden ser declaradas por descalificar las disposiciones hasta que se venda la acción, independientemente de cuándo fue ejercido. Una vez que se ha determinado cuál de los dos montos anteriores son menores, los participantes que venden sus acciones en una disposición descalificadora tienen esta cantidad gravada como ingresos W-2. Los empleados que venden sus acciones en una disposición descalificante deben tomar nota de que su empleador no está obligado a retener ninguno de los impuestos que deben sobre el elemento de negociación de la transacción, tales como impuestos federales, estatales y locales, Seguridad y Medicare. Por lo tanto, necesitan dejar de lado una cantidad apropiada de dinero en efectivo para cubrir esta cantidad cuando presenten sus declaraciones o bien estar preparados para recibir un reembolso proporcionalmente menor. Compara cómo funciona esto con el ejemplo anterior, asumiendo la misma concesión y las fechas de ejercicio: Henry se emite 1.000 ISOs a 15 en septiembre de 2010. Él los ejerce nuevamente 14 meses después en noviembre de 2011 cuando el precio de mercado es de 30, pero esta vez Los vende sólo tres meses después de que (en febrero de 2012) a los 40. Esta es una disposición de descalificación porque todo el período de tenencia fue de sólo 17 meses. Debe reportar ganancias de 15.000 de su ejercicio, así como una ganancia de 10.000 a corto plazo. Si Henry hubiera vendido la acción por 25 por acción, entonces sólo tendría que informar 10.000 de los ingresos del trabajo, y no reportaría ganancias ni pérdidas de capital. Si hubiera vendido la acción por un precio inferior al de ejercicio, entonces sólo tendría una pérdida de capital (la diferencia negativa entre los precios de venta y de ejercicio) y ningún ingreso devengado. Consideraciones de AMT Hay otro factor clave que complica aún más la tributación de ISOs. Los contribuyentes que reciben grandes cantidades de ingresos de ciertas fuentes, como el ingreso de bonos municipales libres de impuestos o los reembolsos del impuesto sobre la renta estatal, pueden terminar pagando algo conocido como impuesto mínimo alternativo. Este impuesto fue creado por el IRS para atrapar a los contribuyentes que de otra manera evitarían la imposición mediante el uso de ciertas estrategias, como mover todo su dinero a bonos municipales con el fin de recibir sólo los ingresos libres de impuestos. La fórmula que determina si un contribuyente debe a AMT es un cálculo independiente que cuenta ciertos artículos de ingreso que no serían gravados en un 1040 regular como ingreso. También impide algunas deducciones que normalmente se pueden tomar también. Uno de ellos es el elemento de negociación del ejercicio en una disposición ISO que califica, que se considera un elemento de 8220preference8221 de ingresos para AMT. Esto significa que este ingreso, que de otra manera se gravaría como ganancia de capital a largo plazo, se considera ingreso ordinario para los propósitos de AMT. Los participantes cuyos ejercicios de ISO y las ventas los desembarquen en el territorio de AMT pueden encontrarse con una factura de impuestos significativamente más alta de lo que de otra manera. Los empleados pueden calcular si deben a AMT cumplimentando el Formulario 6251 del IRS y deben reportar las ganancias y pérdidas de la venta de sus acciones ISO en el Formulario 3921. que luego se transfieren al Anexo D. Sin embargo, las reglas y fórmulas usadas para los cálculos de AMT son Muy complejo, y cualquier empleado que se otorga ISOs debe consultar inmediatamente a un profesional calificado de impuestos para obtener asesoramiento sobre este asunto. En algunos casos, puede ser posible estimar con precisión el número de ISO que pueden ser ejercidas o vendidas sin activar este impuesto. Ventajas de ISOs Los beneficios de ISOs son los mismos que para sus contrapartes no calificados: Ingresos Adicionales. Los empleados que reciben ISOs pueden aumentar su remuneración total más allá de lo que realmente ganan en el salario. Aplazamiento de impuestos. Los empleados pueden diferir impuestos sobre sus ISOs hasta después de que vendan las acciones, aunque podrían tener problemas de AMT. Tratamiento de ganancias de capital. Todos los ingresos de ISOs pueden gravarse como una ganancia de capital a largo plazo, siempre que se cumplan los períodos de tenencia y el ejercicio no desencadene a AMT. Mejora de la motivación y retención de los empleados. Los empleados que reciben ISOs son más propensos a quedarse con la empresa y trabajar duro. Desventajas de ISOs Falta de diversificación. Los empleados que reciben ISOs pueden llegar a ser demasiado fuertemente invertido en acciones de la compañía en comparación con el resto de sus carteras de inversión. Pérdida de Impuestos de Ganancias de Capital. Los empleados que venden sus acciones en una distribución descalificadora sólo pueden informar la diferencia entre el ejercicio y los precios de venta como una ganancia de capital, el resto se clasifica como ingresos ganados. Impuestos mínimos alternativos. La cantidad del elemento de negociación en el ejercicio puede convertirse en un elemento de preferencia para AMT en algunos casos, lo que significa que el empleado puede pagar mucho más impuestos sobre el ejercicio. Impuestos más altos . La venta de ISOs puede desembarcar al participante en un rango impositivo más alto para el año si no planea con anticipación, aunque en algunos casos es inevitable. Límites de Emisión. Los empleadores no pueden emitir más de 100,000 ISOs (valoradas a la fecha de la concesión) a un empleado en un año calendario. Sin Retención. Los empleadores no están obligados a retener ningún tipo de impuesto de los ejercicios ISO, por lo que los empleados deben realizar un seguimiento y reportar este elemento de la transacción ellos mismos. No hay deducciones fiscales. Los empleadores no pueden deducir el elemento de negociación de un ejercicio ISO como compensación pagada a menos que la acción se venda en una disposición descalificante. Las opciones de acciones de Word Incentive final pueden proporcionar una fuente alternativa de ingresos para los empleados que se les conceden, incluso si el stock de la empresa 8217s no se cotiza en bolsa. Si un negocio estrechamente contratado es comprado por una empresa que cotiza en bolsa, entonces las opciones pueden convertirse inmediatamente en derechos adquiridos y por lo tanto convertibles en efectivo rápido. Sin embargo, las normas tributarias que las rigen pueden ser bastante complicadas en algunos casos, especialmente cuando se ejerce un gran número de opciones. Los empleados que se enfrentan a la posibilidad de obtener ingresos sustanciales del ejercicio o la venta de esta clase de opción debe estar seguro de programar una consulta previa con un fiscal o experto financiero que tiene experiencia en el trabajo con estos instrumentos. Mark Cussen, CFP, CMFC tiene 17 años de experiencia en el sector financiero y ha trabajado como corredor de bolsa, planificador financiero, preparador de impuestos, agente de seguros y oficial de préstamos. Ahora es un autor financiero a tiempo completo cuando no está en rotación haciendo la planificación financiera para los militares. Ha escrito numerosos artículos para varios sitios web financieros como Investopedia y Bankaholic, y es uno de los autores destacados de la sección de Finanzas personales y dinero de eHow. En su tiempo libre, Mark disfruta de navegar por la red, cocinar, películas y tv, actividades en la iglesia y jugar al disco frisbee con sus amigos. Él es también un ávido fanático del baloncesto de KU y entusiasta del tren modelo, y ahora está tomando clases para aprender cómo negociar acciones y derivados de manera efectiva. He leído quizás 50 artículos sobre las consecuencias fiscales de las ISO. But I have never read an article which explains how to efficiently manage the risk, and increase the value of the ESOs or ISOs. Is there someone out there who is competent to address that topic as it seems to me to be far more important than repeating the tax consequences of ISOs. I just want to refer to John8217s question below. This is an excellent comprehensive posting, but it doesn8217t tell your readers what to do if they do have exercised lots of qualified options.